Compras de dólares de banco central y tasas de interés mantienen ritmo de plaza argentina

BUENOS AIRES, 19 ene (Reuters) - Las persistentes compras de dólares del banco central (BCRA) para acumular reservas que se registran desde inicios de año, en un contexto de altas tasas de interés, siguieron centrando este lunes ‍la actividad de los mercados argentinos.

La actual coyuntura financiera del país austral impacta en la plaza de activos con precios deprimidos y poco interés inversor para tomar nuevas posiciones, comentaron operadores.

"El BCRA ya compró en lo que va del 2026 casi 700 millones de ‌dólares de reservas, con el dólar cerrando en mínimos del año a pesar de haber acelerado las compras la semana pasada", dijo Roberto Geretto de Adcap. 

"El BCRA absorbe vía bonos 'dollar linked' los pesos emitidos para comprar reservas. Así, puede acumular reservas ​manteniendo el dólar calmo y bajar la inflación. La contracara es la volatilidad de tasa y un nivel de ⁠actividad que puede verse afectados por este esquema", añadió.

El peso interbancario cayó un 0,56% a 1.438 por dólar al cierre, en un contexto reducido y lento de negocios dado el feriado estadounidense por el día ⁠de Martín Luther King.

El BCRA logró sumar este ‍lunes 21 millones de dólares, cuando la semana pasada compró 468 millones y acumula 687 ⁠millones de dólares desde que implementó su nuevo programa a inicios de 2026 para reforzar sus reservas.

"Uno de los principales desafíos que plantea el BCRA para 2026 es avanzar en la remonetización de la economía. Se entiende por remonetizar a recuperar la demanda real ​de dinero que se encuentra muy atrasada con relación a los promedios históricos", dijo un informe de MEGAQM.

"Eso debería permitir que pesos que hoy están fuera de la transaccionalidad se vayan volcando hacia la base monetaria. Esto implica varios desafíos, que se inician ⁠seguramente con la generación de las condiciones para que aumente el interés por estar en pesos y culminan con ​las fuentes de creación de esos pesos", estimó.

La tasa de caución (prestamos a corto plazo) promediaron ​niveles del 32% anual y las ​colocaciones a plazo fijo se pactaron en promedio al 27% por montos de importancia, lo que hace atractivos los negocios de 'carry trade', ​comentaron operadores.

Los negocios del peso a futuro se hicieron a 1.702 ⁠unidades por dólar para la liquidación a agosto.

"Las compras de divisas del organismo monetario, las renovadas emisiones corporativas en el exterior y la expectativa de mayor apetito por 'carry trade' aflojan al dólar mayorista", afirmó el economista Gustavo Ber.

Por su parte, el índice accionario S&P Merval de Buenos Aires cayó un 0,69% en una plaza selectiva, sin fuerzas y menores negocios por el feriado estadounidense. La semana pasada el referencial ‌líder perdió un 5%.

"El Merval en dólares opera cerca del piso de su rango lateral reciente, pero sin catalizadores inmediatos que habiliten un cambio de régimen", estimó Delphos Investment.

Añadió que "no obstante, la estabilidad macro financiera local limita los riesgos de una corrección profunda. Dentro de este marco, se observa una rotación sectorial hacia bancos y activos rezagados, en detrimento de sectores previamente ganadores".

En la plaza extrabursátil, los bonos soberanos no mostraron valores referenciales dada la falta de referentes externos, señalaron las fuentes.

(Reporte de Walter Bianchi;colaboración de Hernán ‌Nessi y Jorge Otaola;Editado por Eliana Raszewski)