10 de septiembre
Actualizado: 2 Ago 2025 a las 4:00 pm
The Idea
Ollamani (AGUILAS) y el potencial del futbol mexicano
¿Quién es AGUILAS?
AGUILAS empezó a cotizar en la Bolsa Mexicana de Valores a finales de febrero de este año. La empresa nació a raíz de una escisión de Grupo Televisa (TLEVISA) de sus negocios conformados por las operaciones de futbol (el Club América y el Estadio Azteca), PlayCity Casinos y el negocio editorial y distribución de publicaciones.
Ventas y negocios de AGUILAS
Motivos para invertir en AGUILAS
Para GBM, la oportunidad de inversión en AGUILAS no sólo radica en la fuerte generación de efectivo del negocio de PlayCity Casinos, sino también en el potencial de crecimiento que hay en el futbol y en la posibilidad de capitalizar la popularidad del Club América en Norteamérica. Por si esto fuera poco, la empresa cuenta con terrenos en ubicaciones estratégicas de la Ciudad de México, que podría monetizar. Por ello, nuestro equipo de analistas elaboró un documento en el que se muestra a detalle la valuación de cada uno de los negocios de AGUILAS, a quien le hemos asignado un precio objetivo de 60 pesos por acción, lo que representa un potencial de apreciación de 50%.
01 La oportunidad comercial del futbol mexicano y el Club América
Actualmente, cada equipo de la Liga MX negocia su propio contrato de transmisión. Sin embargo, la Liga MX tiene planeado negociar los derechos de transmisión en conjunto, al igual que sucede en otros países como Inglaterra (Premier League) o Estados Unidos (MLS). Al ser el equipo más popular y el más visto en México, el Club América se beneficiaría de este nuevo contrato, que detonaría un efecto multiplicador en los ingresos por transmisión, patrocinios y publicidad.
02 Alto crecimiento tras la renovación del Estadio Azteca
El estadio más icónico de México pronto será renovado y expandirá su capacidad para ser una de las sedes del Mundial de la FIFA 2026, convirtiéndose en el único en el mundo en hacerlo en tres ocasiones. Creemos que, después de las remodelaciones, aumentará la asistencia al estadio y también el ticket de compra promedio. Al mismo tiempo, existe la posibilidad de que AGUILAS venda los derechos de denominación del Estadio Azteca, lo que aumentaría el flujo de efectivo para la compañía.
03 Potencial de apreciación en la desinversión o monetización de terrenos
La empresa cuenta con varios terrenos con una superficie superior a los 150,000 metros cuadrados, ubicados en lugares estratégicos de la Ciudad de México. Nuestro análisis explica por qué la posible venta de estos terrenos podría representar un potencial de apreciación adicional.
04 Valor escondido en AGUILAS
Consideramos que nuestro precio objetivo de 60 pesos por acción está en el lado conservador de las estimaciones de crecimiento. Es por ello que nuestro equipo de analistas en GBM se puso a la tarea de explicar por qué existen varios eventos en torno a AGUILAS que podrían hacer que su valor alcance los 107 pesos por acción, lo que representa una apreciación superior al 100%.
Todo aficionado al futbol ha escuchado decir alguna vez que “las televisoras tienen secuestrado el gran negocio del futbol mexicano”. Como accionista de AGUILAS, tú puedes participar en dicho negocio, como dueño del estadio más emblemático de México y del equipo más grande e importante del país, el Club América.
